12,25%: Banco Central deve promover 3º corte seguido na Selic nesta quarta

Projeção de analistas é de um novo corte na taxa básica de juros nesta quarta-feira. (Foto: Reprodução)

Nesta quarta-feira (1º), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central está agendado para se reunir, e a expectativa é de que reduza a taxa básica de juros da economia de 12,75% para 12,25% ao ano. A decisão será divulgada após as 18h.

Economistas projetam um corte de 0,5 ponto percentual, o terceiro seguido na taxa Selic, que atingirá seu menor nível desde maio de 2022, quando estava em 11,75% ao ano.

O mercado financeiro prevê que a taxa de juros continue a cair em dezembro deste ano, encerrando 2023 em 11,75% ao ano, com estimativas para 2024 apontando que a Selic encerre o ano em 9,25% ao ano.

Comitê de Política Monetária. (Foto: Reprodução)

Processo de decisão

Para determinar a taxa básica de juros, o Banco Central utiliza projeções para o futuro como parte de seu sistema de metas de inflação. Atualmente, o Banco Central está direcionando suas metas para o próximo ano e para o primeiro semestre de 2025, pois as mudanças na Selic demoram de seis a 18 meses para afetar completamente a economia.

Opiniões dos analistas

Segundo a Associação Brasileira de Bancos (ABBC), as condições indicam a continuação do processo de redução da taxa de juros, com um corte de 0,5 ponto percentual para 12,25% ao ano, como sugerido pelo Banco Central.

Entretanto, Everton Gonçalves, superintendente da Assessoria Econômica da ABBC, destacou que o aumento do déficit nas contas públicas nos Estados Unidos tem gerado um aumento nas taxas de juros norte-americanas, impactando os ativos de países emergentes, como o Brasil.

Por outro lado, a XP Investimentos avalia que os dados recentes sobre inflação e atividade econômica sugerem espaço para a redução dos juros. A XP projeta um corte para 12,25% ao ano, mas alerta que, dada a elevação das taxas de juros nos EUA e os persistentes riscos fiscais no cenário doméstico, a probabilidade de um ritmo mais acelerado de corte está diminuindo.

Pedro Oliveira, tesoureiro do Paraná Banco Investimentos, acredita que o Banco Central provavelmente destacará o agravamento do cenário internacional, com o aumento das taxas de juros nos Estados Unidos, que pode afetar a desinflação no Brasil e limitar a redução da taxa básica de juros no país.

Consequências de juros mais baixos

A redução das taxas de juros no Brasil terá diversas implicações para a economia:

Redução das taxas bancárias: Os cortes de juros tendem a ser repassados aos clientes, resultando em menores taxas de juros em operações com pessoas físicas e empresas, beneficiando a economia.

Crescimento econômico: Com juros mais baixos, espera-se um aumento do consumo e investimento produtivo, impulsionando positivamente o Produto Interno Bruto (PIB), emprego e renda.

Melhora das contas públicas: A redução dos juros beneficia as finanças públicas, diminuindo os gastos com juros da dívida pública. A expectativa é que isso resulte em uma economia de aproximadamente R$ 100 bilhões em 2024.

Impacto nas aplicações financeiras: Investimentos em renda fixa, como Tesouro Direto e debêntures, provavelmente terão rendimentos menores no longo prazo devido à queda na Selic. Isso pode tornar os investimentos em renda variável mais atrativos ao longo do tempo. No entanto, esse movimento ocorrerá gradualmente.